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　　金融行為，BG大遊APP下載，投資股票，財經動態，從預定利率動態調整機制落地到“報行合一”向非車險領域深化，從險資入市配套政策不斷完善到友邦保險資管等外資獨資保險資管公司開業，一系列重磅政策勾勒出行業在利率下行週期中強化資產負債管理城人電影7k、回歸保障本源並服務實體經濟的清晰主線。

　　在南方財經全媒體集團指導下，21世紀經濟報道通過對保險行業2025年全年動態的梳理、研究，發布保險行業年度十大新聞，復盤2025年，並特邀保險行業專家楊本心、北京大學經濟學院風險管理與保險學系主任鄭偉教授、天職國際金融業咨詢合伙人週瑾進行點評，探索保險行業追求高質量發展的軌蹟。

　　2025年1月10日，國家金融監管總局向中國保險行業協會及各人身保險公司下發《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》，提出要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，引導公司強化資產負債聯動，科學審慎定價。

　　《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》表示，中國保險行業協會定期組織人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結合5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業資產負債管理情況，研究人身保險產品預定利率有關事項，每季度發布預定利率研究值。

　　此外，也明確，當在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調新產品預定利率最高值，並在2個月內平穩做好新老產品切換工作；當在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調新產品預定利率最高值，調整後的預定利率最高值原則上不得超過預定利率研究值。

　　預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制建立後，中國保險行業協會在2025年1月、4月、7月、10月組織召開的人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會例會上，公布普通型人身保險產品預定利率研究值分別為2.34%、2.13%、1.99%、1.90%。

　　2025年7月，人身險產品預定利率下調條件首次被觸發。隨後，保險公司調整新備案保險產品的預定利率最高值。其中，普通型保險產品預定利率最高值調整為2.0%，分紅型保險產品預定利率最高值調整為1.75%，萬能型保險產品最低保證利率最高值調整為1.0%。

　　這一機制的建立，標志著人身險行業核心的定價參數管理，從過往“被動式、一刀切”的行政窗口指導，邁入了“主動式、常態化”的市場化精細調節新階段。它不僅是監管對宏觀利率長期下行趨勢的精準預判與制度化回應，更是從根本上引導行業構建穿越週期能力的戰略舉措。低利率環境下，降低負債成本是行業生存發展的關鍵命題，而此次機制化方案，正是將這一應對策略系統化、長期化，旨在從源頭化解利差損這一“灰犀牛”風險。

　　對保險公司而言，這套機制是“緊箍咒”更是“導航儀”。它要求管理層將資產負債管理置于經營決策的核心，從產品設計伊始就通盤考量資產端的久期、收益與風險匹配。未來，人身險公司的核心競爭力，將不再是單純依靠高定價利率的“價格戰”，而愈發體現在基于精準客戶洞察的保障產品創新、基于精細成本控制的費差益獲取，以及基于專業能力的長期服務和生態構建上。這無疑是推動行業從“規模驅動”轉向“價值驅動”高質量發展的關鍵一步。

　　2025年1月，中央金融辦、中國證監會、財政部、人力資源社會保障部、中國人民銀行、國家金融監管總局聯合印發《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，引導大型國有保險公司增加A股（含權益類基金）投資規模和實際比例。對國有保險公司經營績效全面實行三年以上的長週期考核，淨資產收益率當年度考核權重不高于30%，三年到五年週期指標權重不低于60%。抓緊推動第二批保險資金長期股票投資試點落地，後續逐步擴大參與機構範圍與資金規模。

　　2025年4月，國家金融監管總局發布《關于調整保險資金權益類資產監管比例有關事項的通知》，將部分檔位償付能力充足率對應的權益類資產比例上調5%，進一步拓寬權益投資空間

　　2025年7月，財政部印發《關于引導保險資金長期穩健投資進一步加強國有商業保險公司長週期考核的通知》將國有商業保險公司經營效益類績效評價指標“淨資產收益率”和“（國有）資本保值增值率”調整為“當年度指標+3年週期指標+5年週期指標”相結合的考核方式，通過弱化短期收益考核壓力，引導險資減少股市短期拋售衝動，鼓勵加大權益投資布局。

　　2025年12月，國家金融監管總局發布《關于調整保險公司相關業務風險因子的通知》，在嚴守風險底線的前提下，下調保險公司相關股票投資風險因子。

　　這一系列“組合拳”政策，其背後是立足于國家金融戰略層面的深遠考量，旨在推動“資金-資本-資產”良性循環，讓保險業龐大的長期資金更高效地轉化為服務實體經濟、支持科技創新的“耐心資本”和“戰略資本”。這完美詮釋了保險業作為經濟“減震器”和社會“穩定器”的功能外延，通過優化資本配置直接服務于現代化產業體系與新質生產力的發展城人電影7k。

　　從舉措上看，這是一次跨部門協同、多工具並用的系統性“精細手術”。它精準切中了制約險資加大權益投資的關鍵“痛點”。一是考核短期化，通過財政部的長週期考核，從根本上解除了國有險資管理人的短期業績束縛；二是空間受限與資本佔用過高，監管比例上調與風險因子下調，直接增加了險資配置權益資產的“額度”並降低了其成本。

　　對保險公司而言，這構成了其長期、可持續、穩健經營理念的正向牽引和制度保障。長週期考核引導投資團隊更加關注企業的內在價值與長期成長性，有利于踐行真正的價值投資。

　　我國幅員遼闊，地形復雜，東部地區在夏秋季常常遭遇台風和洪澇災害，西部地區也會受到地震、泥石流等地質災害影響。近年來，金融監管部門不斷推動建立健全國家巨災保險保障體系，豐富巨災保險保障形式，更好地服務防災減災救災。

　　國家金融監管總局局長李雲澤9月22日在國新辦舉行的“高質量完成‘十四五’規劃”系列主題新聞發布會上介紹，“十四五”期間，保險業針對洪澇災害、台風地震等累計賠付超過1500億元，做到應賠盡賠、能賠快賠、合理預賠。綜合性巨災保險試點在20多個省市落地，推動防災減災“安全網”進一步織密織牢。

　　過去一年，多家保險機構通過創新實踐，支持防災減災救災體系建設。如，中再巨災風險管理股份有限公司先後自主研發中國台風巨災模型2.7版本、中國地震巨災模型3.7版本、中國洪澇巨災模型2.1版本，人保財險創新研發 “PICC中國地震人身傷亡巨災模型”。

　　與此同時，國家金融監管總局發布《關于境內保險公司在香港市場發行有關保險連接證券事項的通知》，支持境內保險公司在香港發行“側掛車”保險連接證券，進一步拓展我國巨災保險風險分散渠道，同時，平滑保險公司經營波動，提升保險業應對巨災風險的韌性。

　　“十四五”期間巨災保險的突破性進展，是保險業從“事後賠付者”向“事前風險管理者”和“社會韌性構建者”角色演進的例證，深刻體現了保險作為“社會穩定器”的功能，通過系統性的風險減量管理和高效的風險分散，將社會整體的“安全感”和“獲得感”落到實處。尤其在服務國家防災減災救災體系和應急管理能力現代化方面，保險業提供了不可或缺的市場化、專業化解決方案。

　　這一進展的取得城人電影7k，離不開直保、再保公司專業與技術優勢的充分發揮。以中再、人保為代表的企業持續投入研發並迭代自主巨災模型（如台風、地震、洪澇模型），不僅意味著我國在巨災風險量化這一核心領域逐步掌握了定價權與技術主動權，更能為精準定價、科學釐定費率、優化風險累積管理提供關鍵依據，從而推動巨災保險產品的可持續供給。同時，模型本身也是風險減量服務的工具，能幫助政府和企業更好地識別高風險區域，進行防災投入的優化決策。

　　此外，我們也能看到通過金融工具創新，將本土巨災風險在全球範圍內進行轉移和證券化，不僅能極大提升國內保險業的承保能力和韌性，平滑因大災造成的經營波動，更是中國金融市場與國際市場深化連接、參與全球風險治理的體現。

　　2025年6月18日，國家金融監管總局局長李雲澤在2025陸家嘴論壇上表示，金融本質上是資金的交匯融通，天然就具有開放屬性，在更大範圍配置資源是其內在基因。

　　開放合作是中國金融改革發展的強大動力。中外資機構優勢互補、競合發展，豐富了機構類型和產品服務，更好滿足了多樣化金融需求。實踐證明，外資機構是引資、引智、引技的重要橋梁紐帶，是中國現代金融體系建設的重要參與者和積極貢獻者城人電影7k。

　　2025年9月，首家由境外金融機構直接發起設立的獨資保險資管公司保德信保險資產管理有限公司獲批開業，注冊地為北京西城區。

　　隨後，在2025年年末，上海金融監管局發布行政許可，友邦保險資產管理有限公司獲批開業，成為上海首批獲批開業的外資獨資保險資產管理公司。

　　友邦人壽表示，友邦保險資管將根據主要資金委託方友邦人壽的資金久期長、風險偏好穩健的特點，以資產負債匹配為核心，堅持“長期價值投資”策略，圍繞“收益穩定性、期限適配性、多元化布局”，提升資金運用效能，打造客戶信賴、市場領先的保險資產管理機構。同時，充分發揮險資“耐心資本”特性，加大布局科技、綠色、養老等戰略領域，把服務實體經濟作為投資的重要出發點和落腳點，為中國保險資管市場的多元化發展注入新動能。

　　友邦等外資機構獲準籌建獨資保險資管公司，是繼放寬外資持股比例、取消業務範圍限制後，中國金融業制度型、高水平對外開放的又一裡程碑。它清晰地向世界傳遞了中國市場深化開放、吸引外資機構“深度融入”而非“淺層參與”的積極信號。

　　從行業健康發展角度看，這將在兩個層面產生積極的“鯰魚效應”。一是投資文化與管理理念的良性促進。友邦等外資資管成熟的投資哲學、嚴謹的流程與風控體系城人電影7k，將為國內保險資管行業提供有價值的參照；二是專業細分領域的競爭與合作。外資資管在ESG投資、另類資產、全球市場配置等領域經驗豐富，它們的深度參與，將刺激國內機構在相關領域加快能力建設，同時也可能開闢新的合作模式，共同服務于養老金融、綠色金融等國家戰略需要。

　　長遠而言，一個由中外資機構共同參與城人電影7k、優勢互補、良性競合的保險資管生態，將更有利于提升整個行業服務實體經濟的效能。對于中資機構而言，真正的挑戰與機遇在于，如何在開放的競爭環境中，將本土市場的深度理解、廣泛的渠道網絡與迅速學習國際先進經驗的能力相結合，鍛造出不可替代的核心競爭力。

　　近年來，新能源汽車產業蓬勃發展，市場保有量持續攀升。然而，與之不相匹配的是，新能源車險卻陷入了投保難、投保貴的困境城人電影7k。

　　部分高賠付風險的新能源汽車在常規渠道屢屢遭遇拒保，許多車主反映，當他們為自己的新能源汽車投保時，常常被保險公司以各種理由拒絕。此外，投保貴也是新能源車主面臨的一大難題，一些新能源汽車的保費相較于同價位的燃油車高出不少。

　　面對這種情況，2025年1月24日，國家金融監管總局、工業和信息化部、交通運輸部、商務部發布的《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》，主要從合理降低新能源汽車維修使用成本、創新優化新能源車險供給、提升新能源車險經營管理水平、加強新能源車險監管、強化支撐保障五大方面針對新能源車險發展提出要求。

　　與此同時，中國保險行業協會按照市場化法治化原則，引導建立高賠付風險分擔機制，支持上海保險交易所搭建“車險好投保”平台。

　　該平台于2025年1月25日上線，為高賠付風險新能源汽車提供了線上化的便利投保窗口，新能源車主可通過平台鏈接保險公司進行投保，保險公司不得拒保。

　　2025年10月28日，“車險好投保”平台完成系統升級，在原有的新能源車輛的基礎上，為使用性質為出租（含預約出租客運）營業客車、租賃營業客車、營業貨車和非營業貨車的高賠付風險燃油營運車輛增設投保入口。

　　“車險好投保”平台是行業利用生態模式共同解決新能源車“投保難”問題的典型案例。從消費者的角度看，其為高賠付風險車輛提供了便利的投保解決方案，利用線上直達的銷售方式，降低保費成本的同時，還提高了消費者便捷性和滿意度。從險企的角度看，通過行業的風險分擔機制，解決了單個險企承保能力和風險承受度的局限性，提升了整個行業的承保能力，從而更好發揮“減震器”和“穩定器”的作用，也支持了新能源汽車行業的發展。

　　2月7日，國家金融監管總局發布《關于開展保險資金投資黃金業務試點的通知》，為拓寬保險資金運用渠道，優化保險資產配置結構，推動保險公司提升資產負債管理水平，決定開展保險資金投資黃金業務試點。

　　《關于開展保險資金投資黃金業務試點的通知》顯示，試點投資黃金範圍包括在上海黃金交易所主板上市或交易的黃金現貨實盤合約、黃金現貨延期交收合約、上海金集中定價合約、黃金詢價即期合約、黃金詢價掉期合約和黃金租借業務。明確，試點保險公司應當嚴格執行投資比例要求，投資黃金賬面餘額合計不超過本公司上季末總資產的1%。

　　中國人民財產保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司、中國出口信用保險公司、中國平安財產保險股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、中國太平洋財產保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、新華人壽保險股份有限公司等10家試點保險公司可以中長期資產配置為目的，開展投資黃金業務試點。

　　開放險資投資黃金業務，是在行業面臨利差損壓力的背景下，監管深化保險資金運用改革和推動保險業高質量發展的舉措。通過不斷拓寬保險資金運用的範圍，豐富可配置的產品種類BG大遊APP下載，緩解當前資產荒的困境，發揮黃金的避險、對抗通脹、保值升值等功能，助力保險行業優化資產負債匹配，實現穿越週期的投資與經營。

　　2025年4月，國家金融監管總局官網發布《關于推動深化人身保險行業個人營銷體制改革的通知》，通過制度規範督促保險公司加強對保險銷售人員的約束和引導，推動個人代理渠道轉型升級，從而為行業高質量發展夯實基礎。

　　《關于推動深化人身保險行業個人營銷體制改革的通知》主要內容包括三方面內容，一是深化個人營銷體制改革，二是強化管理和監督力度，三是夯實行業發展基礎。

　　國家金融監管總局有關司局負責人表示，《關于推動深化人身保險行業個人營銷體制改革的通知》印發有助于推動保險公司牢固樹立以人民為中心的發展思想，轉變經營發展模式，改革完善體制機制，強化保險銷售人員管理，建立管理體系科學、利益分配公平、激勵機制有效的營銷體制，培養篤守誠信理念、築牢合規意識、明悉客戶需求、具備專業知識、提供優質服務的高素質保險銷售人才隊伍，在保護消費者合法權益同時，更好滿足消費者日益增長的保險保障和財富管理需求，促進保險行業高質量發展。

　　個人營銷體制對中國壽險行業作出了重大貢獻，但其自身的缺陷和問題也逐漸顯現亟需進行改革。就當前個人營銷體制的問題而言BG大遊APP下載，最核心的還是專業性不足，長期性不夠，從業人員的獲得感不強，也導致了客戶服務的滿意度不高，行業的品牌形象不佳。此次改革推動保險行業向高質量發展轉型，對代理人群體、保險公司以及行業的長期發展而言，都將產生深遠影響。

　　第一，對代理人群體而言，將提升代理人的專業化水平，要求全流程管理招募、培訓、授權等環節，淘汰低素質人員，推動職業資格認證，並通過傭金延期發放以及追索扣回機制，引導代理人的長期服務能力和合規經營要求。第二，對于保險公司而言城人電影7k，需要做好產品分類和人員分級管理，改革傭金政策、費用預算和考核機制BG大遊APP下載，深化落實“報行合一”要求，完善公司的合規內控體系，優化以客戶為中心的經營服務模式。第三，短期來看，行業的代理人數量可能進一步精簡，不規範的銷售經營行為會出清，長期來看，改革是行業轉型高質量發展的重要舉措，是行業口碑改善和客戶滿意度提升的必要環節。

　　健康保險作為社會保障體系的重要組成部分，連接醫療衛生等多個產業，關系國計民生。隨著經濟社會發展和健康中國戰略的推進BG大遊APP下載，人民群眾健康保障需求日益提升，健康保險重要性不斷增強。

　　為提升健康保險服務保障水平，國家金融監管總局在2025年9月印發《關于推動健康保險高質量發展的指導意見》，明確健康保險服務民生保障的基本原則和專業化經營的發展方向，進一步強監管防風險，以健康保險高質量發展服務健康中國戰略。

　　同時，國家醫保局、國家衛生健康委印發《支持創新藥高質量發展的若幹措施》提出，為適應多層次醫療保障體系發展需要，增設商業健康保險創新藥品目錄，重點納入創新程度高、臨床價值大、患者獲益顯著且超出基本醫保保障範圍的創新藥，推薦商業健康保險和醫療互助等多層次醫療保障體系參考使用。

　　到2025年12月，《商業健康保險創新藥品目錄（2025年）》正式出台，我國醫藥支付體系正式進入“基本醫保+商業健康險”雙輪驅動的新階段。

　　首版《商業健康保險創新藥品目錄》面世是我國多層次醫療保障體系建設的一個標志性事件。基本醫療保險定位于“保基本”，對于基本保障之上的多樣化醫藥需求，特別是那些臨床價值大但因較為昂貴而不能納入基本醫保的創新藥，通過商業健康保險支付是一條可行路徑。而且從長遠看，商保創新藥目錄有可能扮演“試驗田”和“過渡池”的角色，即目前暫不能納入基本醫保的創新藥，待運行一段時間之後，如果價格能夠下降到一個可接受水平，將有機會進入基本醫保惠及更多患者。下一步，創新藥“三除外”政策落地、“醫保+商保”一站式結算，將成為影響商保創新藥目錄實施效果的重要因素。

　　2025年10月29日，中國精算師協會發布了《中國人身保險業經驗生命表（2025）》，國家金融監管總局同步發布通知，明確新生命表將于2026年1月1日起正式實施。

　　第四套生命表包含四張表格：養老類業務表、非養老類業務一表、非養老類業務二表以及新增的單一生命體表。與第三套生命表相比，新表死亡率平均下降15%-27%，男性平均下降22%左右，女性平均下降19%左右。預期壽命也有明顯提升，以養老類業務表為例，男性預期壽命為85歲，提高2歲，女性預期壽命為89歲，提高1歲。

　　與第三套生命表相比BG大遊APP下載，新表死亡率平均下降約20%，預期壽命顯著提升，反映出我國社會長壽化趨勢的加速演進。

　　生命表是保險產品定價、準備金評估和風險管理的重要基礎工具。我國自1996年發布第一套生命表以來，保持了每十年左右更新發布一套生命表的節奏。此次發布的第四套生命表具有兩個特點：一是全量採集了行業近10年保單數據，數據樣本量全球最大；二是首次編制了單一生命體表，即通過研究單一生命體死亡率反映保險人群個體生命規律。相關監管通知在規範費率釐定、準備金評估和紅利分配對生命表使用的同時，強化了保險公司精算工作的主體責任，這一點非常重要，因為精算的精準性不僅依賴于生命表，而且依賴于保險公司的產品、核保和理賠策略。

　　2025年10月，國家金融監管總局發布《關于加強非車險業務監管有關事項的通知》，要求財產保險公司加強費率管理、嚴格條款費率使用、規範經營管理費用，落實非車險業務的“報行合一”。該《通知》自2025年11月1日起實施。

　　非車險業務，是指機動車輛保險以外的其他財產保險業務。國家金融監管總局表示，《關于加強非車險業務監管有關事項的通知》主要為加強財產保險公司非車險業務監管，推動非車險業務理性競爭、降本增效、提質擴面，維護保險消費者合法權益，促進非車險業務高質量發展。

　　近年來財產保險公司的非車險業務佔比顯著上升BG大遊APP下載，但也存在經營不規範、非理性競爭等突出問題。《關于加強非車險業務監管有關事項的通知》強化市場行為監管，明確非車險“報行合一”，對未按照規定使用經備案條款費率等行為，採取監管措施或實施行政處罰。一方面，這是防範非車費差損、治理非車“內卷式”競爭的一個重要舉措；另一方面，通過降低費用率，可以讓保險公司騰挪更多的資源用于賠付，即通過成本結構優化，實現以較低的費用支撐較高的風險保障，由此增強保險消費者的獲得感。